这是国共两党和侵华日军为了各自目标的幕后较量。该剧重点讲述了几个间谍为智慧和勇气而战的过程。是中国第一部描写战争背景下的谍战、阴谋、爱情、错爱的军事悬疑片。故事扁平化，悬浮化，被称为军事版黑洞。


　　晨雾笼罩下的华北重镇安阳车站。由北平秘密返回驻地的太行抗日游击纵队司令李万成，一下火车即被日军宪兵武装劫持。前来接站的纵队参谋长林达飞(我党地下工作者)突然发现，在劫持李万成的宪兵队伍中的女翻译竟是自己妻子的妹妹赵蔷。李万成的生死兄弟，游击纵队副司令关震宇得知司令被日军劫持，和林达飞积极展开营救，但日本人欲要突破的目标却是拥兵能战的关震宇。中国第一个抗日将领被日本人神秘劫持，震惊国民政府，然而令国共双方都始料不及的是李万成在被劫持后却秘密与日本人达成协议，率部兵变，组建日伪武装皇协军第一军，同时裹挟关震宇、林达飞等将领。采取软硬兼施，逼迫众将领叛变投敌，成为世人唾骂的汉奸队伍。李万成此举更加引起国民政府最高长官的愤怒，于是惩治汉奸，枪杀李万成、关震宇、林达飞等计划一个个出台，军统豫北小组负责人“鱼鹰”亲自率领行动小组实施杀戮计划。与此同时，日本人也派出代号为“银狐”的特高科特务潜伏在关震宇身边，监督日本最高长官部“A计划”在安阳的顺利实施，并破坏国共两党的情报组织。八路军总部为了民族大义，委派了代号“山峰”的地下工作者阻止军统的杀戮计划，枪口一致对外，破坏日本人的对皇协军及关震宇、林达飞等的种种阴谋，保全这支部队，使之重归抗日前线。为此，国、共、日三方展开了激烈的间谍战。


故事情节“悬”在“007”和“兵变1938”之上，是2006年央视第一部军旅剧。中国电视剧中心对这部剧非常重视，汇集了包括摄像、美术、灯光、服装等在内的各种幕后专家。导演张玉中在接受采访时说:“这部剧视角独特，布局巧妙。它一反常态地回避了对战争场景的正面描写，而是把战争场景。力求永远吸引观众关注各类人物的命运，一句话，一波接着一波，节外生枝……”。编剧表示，作为国内首部军事悬疑片，该剧聚焦四面八方的间谍，升华了其对特殊群体——间谍的命运和生活的意义。总结剧中间谍的特点，编剧说:“剧中的间谍不仅漂亮而且帅气，还很“冷辣”。她们对敌人残忍而勇敢，对爱情温柔而不择手段，以至于最后两个女人为了爱情放弃了生命。”