故事讲述了南帝北丐年轻时的爱情故事。

洪七公原是富家公子，但为人豪爽，喜交朋友，尤其是与丐帮。爱上了丐帮净衣派长老的女儿程，卷入了丐帮净衣派与脏衣派的争斗中。

段志兴随母亲在灵九宫长大。当他成年后，他去大理寻找他的亲生父亲段，但他的哥哥妨碍了他，他的母亲为了救他的父亲而死。段志兴一直没有原谅父亲，直到被父亲的死所救，父子间的恩怨才得以了结，段志兴登基。

洪七公和段志兴很早就认识，并成为朋友。虽然为了武穆的遗书，他们被激怒，后来反目成仇，但他们还是能够携手打败金国的英明大师。

洪七公生命中的两个女人都希望洪七公不要早死。段身边的女人为他的死或遭遇不幸。他们年轻时的怨恨同样感人...